Impozitele pe dividende cresc. Firmele, sfătuite să ia măsuri
Din 2026, impozitul pe dividende și câștigurile de capital în România urcă de la 10% la 16%, o majorare semnificativă care ridică semne de întrebare pentru antreprenori. Această schimbare fiscală va forța companiile să-și reconsidere strategiile de investiții și de vânzare a afacerilor. În acest context, structurile de tip holding devin tot mai atractive, dar nu sunt soluția perfectă pentru toate situațiile.
Holdingul, un instrument pentru reinvestirea profiturilor
Un holding poate oferi posibilitatea reinvestirii profiturilor fără plata imediată a impozitului la nivelul acționarilor persoane fizice. Principalul avantaj constă în faptul că veniturile din dividende primite de holding și câștigurile de capital obținute din vânzarea participațiilor în societățile deținute pot fi scutite de impozit pe profit, la nivelul holdingului. Spre comparație, dacă o companie realizează un profit net de 100 de lei și dividendele sunt distribuite direct către acționari persoane fizice, impozitul de 16% ar însemna 16 lei. Suma netă rămasă ar fi de 84 de lei. Într-un holding, dividendele pot fi reinvestite integral.
„Dacă vorbim despre un antreprenor care dorește să utilizeze fondurile generate de afacerea sa numai pentru cheltuieli personale, holdingul nu aduce beneficii. Însă, pentru antreprenorii care doresc să reinvestească, să se dezvolte, platforma de holding este o soluție potrivită,” explică Raluca Popa, Partener, Consultanță Fiscală, EY România. Economiile fiscale pot ajunge la aproximativ 16% din valoarea tranzacției în cazul vânzării participațiilor într-o companie.
Avantajele structurii de holding dincolo de optimizarea fiscală
Dincolo de optimizarea fiscală, structurile de holding pot organiza mai eficient activitățile unui grup de companii. Ele permit gestionarea împrumuturilor în cadrul grupului, separarea liniilor de business și o administrare mai coerentă a portofoliului de investiții. Pentru antreprenorii interesați de planificarea succesiunii sau de implicarea membrilor familiei în afacere, holdingul poate fi integrat în structuri mai complexe de protecție a averii, precum trusturi sau fundații.
Pentru a beneficia de scutirea de impozit pe dividende și câștiguri de capital, legislația impune ca holdingul să dețină cel puțin 10% din capitalul societății operaționale pentru o perioadă minimă de 12 luni. Implementarea unei astfel de structuri poate dura aproximativ trei luni, iar specialiștii recomandă luarea deciziei înainte de apariția unor tranzacții majore sau negocieri cu potențiali investitori.
Pentru antreprenorii rezidenți fiscal în România, o structură de holding locală poate fi, în multe cazuri, cea mai eficientă opțiune, datorită costurilor mai reduse de implementare și administrare, a cerințelor mai simple privind substanța economică și a stabilității fiscale bazate pe directive europene și standarde OECD.
În contextul creșterii impozitului, structurile de holding sunt analizate ca instrumente pentru protejarea capitalului și pentru maximizarea capacității de reinvestire a profiturilor în dezvoltarea afacerilor. Conform datelor Ministerului Finanțelor, în prima jumătate a anului 2024 au fost înregistrate peste 800 de cereri pentru înființarea de noi holdinguri în România.
